据28日《法制周末》新闻报道，某投资人经代投人参与英雄链项目。在宣传团队口中，英雄链HEC被期许为2018年“币圈”第一匹黑马；而在投资人眼中，这匹黑马已然辜负“众望”，失蹄掉入漩涡。
理想状态下，这个主打区块链博彩项目的获利方式是，先由项目方发起代币众筹，召集投资人；众筹完成后，项目在数字资产交易平台(二级市场)上线交易，使投资人实现“低买高卖”获利。
事与愿违的是，1月15日，英雄链刚在交易平台上线就立即“破发”。 英雄链HEC上线后，代币价格一路走低，投资人所持代币市值蒸发了90%，看着不断减少的本余额，投资人决定报案。
众多投资人纷纷退币维权，原因不仅在于英雄链代币价格的暴跌，更是指向英雄链“项目造假”、项目代投人涉嫌集资诈骗、存在其他公司幕后“操盘”等。
在投资人提交了相关证据并与公安局多次沟通，以及公安局内部连番多次讨论后，3月14日，县公安局以诈骗予以立案。
昨日，北京大成律师事务所合伙人，肖锋透露，今日南方某区县公安机关，对一起ICO投涉案进行立案，初步认定涉嫌罪名为诈骗罪。
新浪财经也针对此事件进行了报道：
那么什么是ICO代投？
这不得不让人联想到“九四事件”，9月4日之前，项目代币发行火热，一个小范围的创新项目众筹方式，发展到全民疯狂，到处是各种项目借区块链的名义发行代币进行筹资，乱象丛生，由于缺乏相应的规范和监管，不乏各种骗钱跑路事件的发生，传销币种也是屡见不鲜，此种情况下，9月4日，央行红头文件下达，一刀切，留下一地鸡毛。
而几个月之后，现在的私募代投之风不亚于9月4日之前的代币发行，各种不靠谱的项目，跑路事件也频频出现，而三位大佬的发声，更是将私募代投事件公之于众，推向极致。看来，历史也许又要重演，监管是必然的，但具体监管如何还得等待官方消息的公布。
就是9.4之后，国内不允许ICO项目的存在，所以很多ICO项目成为了海外项目，不能在国内进行私募或者众筹。所以这个时候呢，就需要一个经手人，可以说是“买办”，也就是代投人。收你的币，帮你投某个项目。
最近的ICO破发潮导致了类似事件频生，以前人们觉得这并不算犯罪，顶多犯了点规。但是首例判决出来了，的确可以被判为诈骗罪。
ICO代投代办的坑
ICO近期来风风火火，大家都想投到对的目标从而搭上起飞的航班。然而并不是所有项目都能够简单直投的，尤其是国外的好项目，除了太多外文单词理解不易外，有的需要vpn，甚至还有的会设立些不易达到的门坎。
因此很多人就会转向寻找代投、代办，借助他们的服务达成目标。
然而有需求的人多了，想从中赚黑心钱的人自然也会涌入，毕竟这是一个缺乏监管的市场，目前由于投资加密货币失利或被诈欺，从而成功求偿的案例还一个都没有，大家只能在过程中擦亮眼睛，多加小心谨慎。
从首例ICO立案后，众说纷纭的代投业务被推上了风口浪尖。因为新兴产业缺乏法律的约束，监管异常艰难。而大部分投资人对这方面所知甚少。
从代币发行到私募代投，不知道你有没有注意到，它们都是开始小范围然后发展壮大，但是由于没有规定与监管，于是乱象丛生、骗子横行。我们承认，区块链行业是一个创新行业，有许多有志之士在专心做项目用区块链技术造福社会；但同时也不得不承认，在暴利和缺乏良好管控机制的状态下，人性的脆弱和人心的叵测，一个发展了几十年的互联网世界，骗子都随处可见，更别说一个刚刚开始的区块链行业；我们更不得不承认，民众并非都是智者，大部分的投资者没有受过什么专业的训练，没有什么专业的知识，而在利益的诱惑下又极易被人所蛊。
英雄链ICO代投的法律分析
据悉，北京大成律师事务所肖飒针对其中的法律问题进行了一些分析。
1、ICO出口转内销
自2017年9月4日之后，ICO作为非法融资手段已被我国行政机关“否定评价”，一时间纷纷退币，还好当时的国际价格坚挺，退币群众并未有过多情绪。当然，也有坚持不退币看好项目的“忠粉”，有些项目还是采取私募等方式让渡了一部分“股权”。
然而，有些股权或使用权或收益权的表现形式，还是“币”，如果单纯从名称上讲，币可以是游戏币可以是法币，可以表达很多含义，但是，一旦到海外交易所上市，coins&tokens的性质就变了，成了一种价格可被炒作的金融产品。
金融产品，即便是在海外合法合规的产品，进入中国市场也是需要我国行政机关的相应批文。如果没有，结合现在严厉形势，可能会面临法律制裁。
2 一群“会议营销专家”
发币项目方为了规避法律，在境内采取了“私募方式”，读者可以理解为批发商，从某区块链项目中，由N个公司或有实力的自然人先行低价购入部分代币，然后，等代币进入交易所流通，这些公司和自然人再把币卖给国内普通炒家（或美化成“代为投资”）。
案例：
经查，本案系窝案，涉及人员较多，其中主要嫌疑人两名（一名已潜逃至东南亚国家），嫌疑人谎称自己有某区块链项目的“私募”份额，向投资人宣传能够代投或受让份额，后发展销售层级达十余层，涉及人数众多，据投资人收集的电子数据证明嫌疑人有无中生有、虚假承诺等问题，投资人损失近亿。
目前，投资人已在全国各地报案，南方某区县率先立案，罪名为：涉嫌诈骗罪。这种案件，据我们办案经验，初期会在基层司法机关办理，后期可能会被市公安局、市检察院提上来作为新型涉众案件严办。也许会在全国掀起一阵打击ICO代投行为的行动，肃清市场。
那么，如果“私募”份额是真的，是否还有法律风险呢？为了拓展销路，一些公司和自然人常常夸大项目情况，甚至把一些“空气币”描绘成“天使币”，在项目白皮书并没有承诺某些成果的时候，杜撰阶段性成果诱骗更多投资人进场。这就也可能触犯我国刑法第266条诈骗罪、第225条非法经营罪。
但是，司法实践中“民事欺诈”与“刑事诈骗”的界分并不清晰，飒姐的博士同事说，欺诈和诈骗是他见过最难区分的情形（其博士论文就是研究诈骗罪）。
因此，这些协助出口转内销，又从中移花接木，口若悬河的人或公司是否构成犯罪，要结合客观证据，谨慎认定。
3、潜在风险，“传销”问题
在国内进行分销coins的过程，也需要费一番思量，为了尽快打开销路，获得更多投资人，不少企业通过QQ群、微信群进行广泛传播，采取的是“人传人”的思路。
也就是说，制定一个传递激励机制，让A作为公司员工销售给B消费者，则A获得提成若干，如果B再销售给C消费者，A与B都能获得提成若干。根据我国法律规定，这涉嫌传销，系非法。
如果在传销组织中，是组织者、领导者，甚至是其中的讲师，那么，可能会面临刑法第224条之一组织领导传销罪。这个罪名适用比较广泛，多用于打击新型涉众型案件等。
综上，ICO出口转内销这种事情，在境内部分也存在种种法律风险，请项目方注意，不要以为自己好好做技术就可以，一定要小心跟你合作的销售团队。
如果他们对外虚假承诺、无中生有、急功近利，那么，技术团队也会因此“沾”上是非。守住底线，坚决不能作假，小心驶得万年船......
