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点亮伯恩褚浩:区块链真正爆发尚未到来,好项目无惧寒冬

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摘要: 2018年1月,比特币大幅飙涨,冲破20000美金,无数大众为之疯狂,争相进场。2018年11月,比特币历经断崖式暴跌,价格横亘在4000美金左右,较历史最高点跌去80%左右。雪崩来临,没有一片雪花是无辜的。面对非理性的大 ...

2018年1月,比特币大幅飙涨,冲破20000美金,无数大众为之疯狂,争相进场。


2018年11月,比特币历经断崖式暴跌,价格横亘在4000美金左右,较历史最高点跌去80%左右。


雪崩来临,没有一片雪花是无辜的。面对非理性的大众,交易所、项目方、媒体,更多行业“卖水者”选择沉默甚至鼓吹,鲜少有人道破“皇帝的新衣”。在那个比特币最疯狂的日子里,却有一位投资人在接受公开采访时表示,“目前的比特币投机炒作十分严重,泡沫太大”,并坦言根本不会涉足币圈,只是关注区块链应用的投资。


他是从2014年就开始关注,2015年投资知名无币区块链应用,却至今未投资任何ICO的“古典投资人”。他也是在山东拥有年营收数十亿的钢铁企业,却放下优渥生活,和创业者一起加班熬夜的“蓉漂投资人”。他就是伯恩资本创始合伙人,点亮伯恩基金董事总经理,西南地区首支跟投型母基金发起人,专注TMT、物联网、AI、区块链等新兴行业的“未来投资人”——褚浩。


初冬的成都,在创业者的梦工厂“菁蓉汇”,《区块牛人》独家对话了褚浩。

  顺势而为 All in投资

“我觉得投资,是企业规模化运作后顺势而为的一件事情”。褚浩口中的企业,是做投资之前一手创立的大宗商品贸易公司,主营钢铁版块B2B贸易。据悉,该企业目前年营收在数十亿人民币左右。褚浩很喜欢打高尔夫球,企业走上正轨后,他一度有大把的时间去打球、去和朋友喝茶聚会,但“闲不住”的他很快接触到了投资,并选择All in,成了“蓉漂投资人”,疯狂的学习各种知识,建立自己的投资逻辑,开启了他的“第二人生”。

“我喜欢和创业者们在一起,一起加班熬夜,看着项目从0到1,再到规模化,全身心从事投资让我感到快乐。”褚浩坦言,曾经的创业经历对于做投资是很宝贵的经验,使他更懂创业者需要什么,更能对症下药


企业家投资人也成为了基金的一大特色,二三十位LP都是企业家,为资本注入了更丰富的行业资源。“欧美发达国家的天使投资已经逐步成熟,但在国内尚处于起步阶段,占比大概是美国的五十分之一。”褚浩认为,未来企业家做投资将是大势所趋。“企业家进入投资领域,一般有两种选择。一种是沿着原有的产业链上下游投资;一种是跨界投资新技术、新模式,投资未来。”


很显然,他选择了后者。


据悉,褚浩在参与创立基金之前,曾投资了教育、物联网项目。而伯恩主要以母基金+跟投的策略,投资了洪泰(成都)、点亮资本等国内一线主流基金,并与点亮资本联合成立双GP“点亮伯恩”天使投资基金,聚焦AI、区块链、物联网等高科技的投资。2018年,点亮伯恩基金出手了6个项目,在成都投资了3个项目,覆盖了区块链、物联网、人工智能、3D打印等领域。


“今年投资的6个项目,有2个已经完成下一轮融资,剩余的在下一轮融资接洽中。”褚浩对《区块牛人》表示。

淬火成钢 无惧寒冬



据介绍,他关注和投资区块链行业很早,大概在2014年、2015年,但一直很“古典”。媒体报道显示,布比区块链进入毕马威2017《中国领先金融科技50企业榜单》,完成盘古创富、招商局创投等领投A轮融资,累计融资约1.4亿人民币。

2015年4月,点亮资本投资布比区块链天使轮。同样的例子还有2016年的众签天使轮(目前已宣布完成7000万A轮融资)、团队不到10人时投资的物链天使轮等。“我们此前投资的都是区块链应用,ICO一个没投。”褚浩对《区块牛人》表示,虽然关注市场很早,但是没有监管的市场,风险极大,并不符合我们的投资风格。


“风险投资人的眼里,首先看到的是各种风险。”褚浩回忆,最疯狂的时候,看到同行今天看项目明天打款,他在心里问自己,是什么让市场疯狂?是区块链真正能够改变世界,还是概念和噱头?入场加仓的是哪些群体?是精英还是社会大众?


经过深度思考后,最终褚浩和团队选择了与ICO绝缘。


“很多人看破不说破,因为也置身其中。”“当然我们也确实错过了很多机会,比如没投Vitalik,让我们非常后悔。但从今天来看,也避免了很多损失。”褚浩坦言,“最初投资都是自己的资金,可以自己决策,感性加理性,但基金化操作以后,基金必须谨慎,排除感性因素,理性客观的分析,因为我们要对LP负责。”


2018年的区块链项目融资急转直下,有投资人对《区块牛人》表示,今年行情中亏25%的是赢家,亏60%以上的大有人在。疾风知劲草,岁寒见后凋。“好项目是没有寒冬的。”褚浩肯定地说:“寒冬冻死的基本是虚假的项目,这是一件好事。”“今年对比去年,市场是冷很多,项目方需要先解决‘活下去’的问题,这个问题在去年是不需要考虑的,几乎只要发币就会有人抢。因此今年的行情下,好项目更容易显现出来。”

关于区块链行业的未来,褚浩认为,目前技术还没有真正突破,行业爆发的时机还没到来。

三军易得 一将难求


不同的人有不同的投资策略,褚浩认为,“投资就是投人,对于天使投资来说,投人非常重要,尤其是创始人。”

“从我们的投资经历中,具备五个特质的创始人创业更容易成功。”


1、 高度的专注力

创始人有没有专注于某一行业的背景?有没有在某一行业取得过成功?

一个人有较高的专注力,才可以对行业研究的特别深,看到别人看不到机会,达到这一领域一个新的高度,另外天使基金存续周期只有5-7年,3年投资期,2-4年的退出期,时间非常短,如果项目创始人没有足够的专注,试错成本非常高,对于基金退出不利,并且不利于团队信心及下轮融资。


2. 果断的执行力

很多事情说起来很容易,变成现实很难。

比如区块链+签名,很多人都说可以做,但真正做到行业、金融公司都能接受,非常难。天使投资处于早期,很多项目还处于一个概念或者团队不完整的阶段,创始人及团队有没有执行力,将概念变成现实,将零做成一,非常重要。


3. 卓越的学习力


新兴行业的出现时间尚短,知识迭代速度也非常快,这需要创始人对新生事物、新兴市场、新新人类等保持新鲜感和激情,有超强的学习能力和足够的认知能力,固守成规的人很难成功。


4. 高于常人的情商

褚浩认为,情商高的人更容易创业成功。

高情商的人容易聚集更多的资源,凝聚团队,在创业的过程中让更多的资源为自己所用。


5. 健康的体魄


“创业是个‘体力活’,需要有个好身体。”褚浩说,“这一点是我们在投资中不断总结出来的。”

他认为,良好的体能是创始人保持敏捷思维、记忆,适应高强度工作节奏的基础,也更容易给团队传递正能量的形象。

来自山东的投资人褚浩坦言,帮助项目一起成长,是最快乐的事情。

“帮忙搭桥牵线、对接资源,是每天都在发生的事情。”褚浩说,“我希望能打造一个投资闭环,让我们的LP、子基金和已投项目能够业务协同、资本合作,实现体系内价值互换。

《区块牛人》刚刚采访结束,褚浩又接起了项目电话,回到了忙碌状态……





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