9月17日，沪深股市总计成交近1.35万亿元，这也是自今年7月21日以来，沪深股市连续43个交易日成交额突破万亿大关。历史上，连续多个交易日成交突破万亿的现象并不多见，实际上也只在2015年3月17日至5月6日，以及2015年5月8日至7月8日出现过。此次沪深股市再现连续多日成交额突破万亿的现象，也引起了市场的极大关注。
有投资者认为，股市成交额连续多日突破万亿大关，是场外资金加速入市的表现，相对于今年7月以前沪深股市低迷的成交量，至少说明市场交投活跃，是牛市到来的信号。但是，从股市表现上看，在市场连续出现万亿成交额期间，指数并没有出现大幅度上涨，并且市场中也没有形成能持续性上涨、可引领市场走向的板块。因此，股市成交连续破万亿元，并不能与牛市的到来画等号。
自7月以来沪深股市成交连续破万亿，可能有多种原因。比如，公募基金调整仓位。由于公募基金等机构手握巨额资金，其调整仓位必然会带来市场成交量的增加。再比如，两融业务对成交量放大的贡献也不可忽视。据统计，截至今年9月9日，两融余额已飙升至1.91万亿元，创出自2015年以来的新高。投资者融资买入股票、卖出股票偿还融资等交易行为的增加，助推了沪深股市成交额的放大。
此外，高频量化交易同样也会提升整个市场的交易量。据统计，截至2021年6月末，在证券类私募中，量化产品规模接近万亿元，占比约为两成；在公募基金方面，截至今年8月，公募量化基金累计发行2355.78亿份。量化基金规模的快速扩张，为其增加市场成交量奠定了基础。据测算，量化交易占市场成交额的比例可能不低于20%。
但在量化基金产品中，某些基金的高频量化交易需引起重视。事实上，对于高频交易，投资者应该不会陌生。2015年下半年股市出现异常波动期间，曾出现过伊世顿公司操纵期货市场案。该案的最大特点即高频交易。调查表明，伊世顿公司由境外人员远程操控电脑交易软件，以每秒33次的超高速度，通过网络频繁进行股指期货交易，在短短25个交易日内，就从期指市场中窃取了3.89亿元的巨额利益。
高频量化交易作为一种交易手段，其本身没有好坏之别，但若被不当运用，则会扰乱市场正常的交易秩序，损害其他投资者，特别是中小投资者的利益，也有违市场的公平原则。
同时，若把高频量化交易作为超短线投机手段，那与“薅市场羊毛”无异，不仅与监管部门倡导的价值投资、理性投资、长期投资的理念不符，而且容易引发市场波动，放大市场的投资风险。一旦放任高频量化交易规模过大，造成交易方向趋同，无疑会对市场产生较大的负面影响。因此，有必要对高频量化交易进行合理的限制，并且通过制定相关的规则加强监管。
