作者| 暴哥
今天看市场好像一派风和日丽、歌舞升平的景象。
但其实，昨夜，当我们还在睡梦中的时候，全球市场曾经遭遇一阵腥风血雨！
黄金暴跌1.34%！欧元大跌0.49%！日元跌0.42%！……唯独美元独自上涨0.42%
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为什么市场突然间遭遇这么大的变故呢？
原因是全球最具权势的两个女人，美联储主席耶伦和德国总理默克尔昨天出了“状况”！
本着先易后难的精神，我们分别来解读耶伦和默克尔昨天的状况。
先来说说简单的。
耶伦昨天正式宣布离开美联储！
暴哥此前在文章里说过，联储局的7位理事，任期是14年，美联储主席和副主席身份和理事的职务之间是不冲突的。
换言之，尽管耶伦没有被特朗普提名为新的美联储主席，但是只要她愿意仍然可以在美联储任理事一职。而她的任期要到2024年1月31日才会结束。
现在，耶伦不再就任美联储理事一职，几乎等同于选择裸辞。
耶伦退出美联储的历史舞台有重大的历史意义。
首先，耶伦是伯南克时代美联储在任的最后一位理事，她的退出可以说标志着宽松时代的终结！
再有，耶伦离开之后，美联储的货币政策可能向着更加紧缩的路径走。这一点我们从特朗普最近提名的夸尔斯，之前美联储主席的大热门泰勒身上可见一斑。他们都是批评低利率环境的人。
对于美国总统来说，历来追求短期效益，偏好宽松的货币政策，以此推动股市上涨，刺激经济发展，提高自己在民众心目中的形象和地位。如果有连续选举的野心，那么逢大选年，会拼命希望股市上涨。
因为金融资产，尤其股市对美国民众的影响非常大，如果股市上涨，人们会有更多的信用来进行消费，享受生活，如果下跌，那么生活质量也会相应下滑。因此，现任总统不能再大选年让股市上涨，那么连选连任的概率就很少了，而如果能够让股市上涨，则很有可能继续出任总统。
特朗普和希拉里大战的时候，强调强美元，而出任之后常常表态希望美元走软就是身份不同所导致的。正所谓屁股决定脑袋！
现在，大家可能很奇怪，为什么特朗普会选择一些想着尽快加息的人掌管美联储呢？这不是给自己加了一个紧箍咒吗？
原因很可能是，这些人同时呼吁放松金融监管。也就是说，拿金融监管的放松来对冲加息的作用。考虑到美国整体仍然处于低利率环境，因此加息几次的作用可能远远低于放松金融监管，尤其对高盛等金融巨擘们来说更是这样，能够继续产品创新，能够继续做大规模而不畏手畏脚受到限制，太重要了。
说了这么多，耶伦退出江湖的结果很可能是，加持美元，让美元进一步走强。
短期美元的走势也印证了这个论断。黄金昨日的暴跌，耶伦也算贡献了一份力量。
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说完耶伦，再来说默克尔。（前面是政治方面的问题，后面会有经济方面的影响，不喜欢这个部分可跳过）
默克尔组阁，谈判破裂这事就比较复杂了。
原本两个月前，大家都认为，作为欧洲当今最稳当的领导人，默克尔连任总理毫无悬念啊。
但其实，默克尔9月24日在议会选举结果出炉的时候，就已经注定了如今比较尴尬的局面。
我们先来回顾一下，当时的结果：
当时的结果是，默克尔所在的中右翼基民盟获得了246个席位，社民党获得了153个席位，极右翼的德国选择党成为最大本次选举最大的获益者，一跃成为第三大党，获得94个席位，传统左翼党派绿党获得67个席位，左派党拿到了69个席位；同样属于泛右阵营的自由党获得80个席位；
德国大选之后，组阁政府需要席位过半（要么就成了少数党派，受到议会的牵制。以默克尔的性格这个选项几乎不存在）也就是说709个席位里面，至少得有355个席位共同组成执政联盟，默克尔才能玩得转。
此前曾经和基民盟联合组阁的老二社民党，在选举中就已经和默克尔展开激烈的争夺，而且看到彼此力量的对比差距在缩小，有所膨胀，已经不满足于那个被组阁的职位，所以不愿意和默克尔联合。
极右翼的选择党，算是各方的公敌，被所有传统主流政党孤立。和他们联合对于基民盟来说属于政治错误。
第二、第三大党都没法联合，那只能找小兄弟了。
传统和基民盟执政比较相近的自由党首当其冲，剩下一个，就是从左派里面找一个了。
如果从出身来说，默克尔出身东德，应该和左派党更有交集。但我们从后来默克尔的生长经历能够看出来，默克尔本质上还是一个具备大民主德国的意识和思想，这种思想和左派，在德国主流党派里面最ZUO之间很难调和。
反倒是绿党，由于此前参加过执政联盟，而且立场相对温和，最具建立联合政府的可能。
结果呢，就是大家看到的，基民盟、自由党、绿党展开组阁的谈判。
这个组合是很有意思的，这是德国有史以来第一次，左、中右、右三个政党联合组阁。
可麻烦也在这里。因为谈判的目的其实是相互博弈，获得最大利益，尤其作为被邀请组阁的小党派们来说，这是一个机会既可以借机充分展示自己的政治立场和经济政策，吸引更多民众的注意力，还可以实际的获得和自己利益相关的一些议题的退让和妥协（从基民盟手里）
对默克尔来说，如果谈判对手就一个，比如此前的社民党，那满足他的要求即可；如果是泛右联盟那更是好谈。但现在，有左，有右，你满足了这边，那边就可能不满意了。从中调和很是困难。
矛盾的焦点在于移民、环保等议题。
在移民方面，ZUO派政党一般都倾向于不过分的限制移民的数量，不给移民人数设上限，但是基民盟、自由党知道移民问题已经是不可承受之重，尤其倾向于阵营的选民依然对这个问题比较反感。（绿党敢于在移民问题上坚持自己的主张，其实体现了德国内部对待移民问题的分歧，以及全球政治环境中出现的有个性政党受欢迎的现状）
环保方面。绿党对于减排的议题，进程是当仁不让，尤其要求德国更快的让煤炭推出能源体系。
但是从经济层面来说，过分的追求环保就意味着牺牲经济利益。这是崇尚经济的自由党无法容忍的。而且绿党有些过于脱离德国能源格局的现实。德国从工业化以来一直是煤炭为主的能源体系，和我们中国、更早的美国、英国一样。
和英美不一样的是，德国两次大战失败后，没有自己的石油供应体系，而其本身非煤炭能源供应很匮乏。因此，德国其实没有办法，在能源安全、经济利益等综合考虑不得不让煤炭发挥更大的作用。
二战时期，希特勒也是这么做，当时全球机械石油化，海军、陆军都在用石油代替煤炭，争取更大的机动性和灵活性。德国没有，怎么办？他们选择煤炭液化。法本集团就是当时这方面德国最NB的企业。
（德国无法和俄罗斯撕破脸也在于，能源供应）
有点扯远了。现在德国在绿色能源方面已经很努力了，可德国以汽车为首的工业体系，需要传统能源，无论是石油还是煤炭液化。即使是逐步退出传统石化能源，也需要一个过程。
绿党这是不当家不知油米贵！
无论怎么说，目前三个党派之间分歧严重，谈判宣告失败！
谈判失败怎么办？要么默克尔组成少数派政府，要么重新大选。
今天默克尔放出话来，宁愿重新大选，也不要组成少数派。
也是铁娘子不是吃素的，这算是告诉各方，自己不是好欺负的，重选就重选。
可任性是换不来选票的，看看隔壁英国梅姨，任性了一把失去了好多席位。
目前根据调查，如果重新大选，那么结果可能是这样的：
基民盟会比现在还惨！3
政治方面的事我们先说到这。下面来说说影响。
外汇市场：
如果把全球的货币看作是一个星系，美元可能是质量最大的星球、欧元紧随其后。大家知道，天体物理中，质量越大，引力越大。因此美元和欧元之间的制衡力所有主要货币对里面最强的。
在从博弈论的角度来说，美元和欧元背后的美国和欧元区也是竞争力最强的。
用语言描述可能有些干瘪，用图可能更直观一些。
下面这张图是美元指数和欧洲兑美元的走势对比图，可能很直观的看到，两者正好对应相反。
美元指数和欧元兑美元
上述对应关系，在流动性同样很好的全球性货币，英镑和日元之间就没有那么显著。
美元指数和英镑对美元的关系
美元指数和美元兑日元的关系
欧元和美元之间的紧密联系和默克尔有什么关系呢？
说实话关系很大。欧元区里面经济最强的是德国。而德国是目前最要求或者被动要求欧元升值的国家。
如果默克尔不能够在德国本土站稳脚跟，无论最终组成少数派政府，还是重新选举之后，基民盟席次减少，影响力减弱，都将很可能导致，欧元一方面受到德国政治不稳的影响遭遇市场抛售走软，另一方面可能会延缓欧洲央行的退出宽松计划。
而此前我们提到，耶伦离开美联储，对于美元来说可能是一个强化的因素。
此消彼长，带来的是刺激美元的进一步走强，欧元的进一步疲软。
最终对于其他货币，主要以美元为锚的货币来说，欧元的牵制不再，那么走软的概率可能就更大。人民币也在其中。
不过，德国政治因素最终会消退，届时欧元、美元之间的关系还需要重新捋顺。
黄金：
黄金很有意思。影响它的因素更多。我们这里只说几个短期因素，不涉及供需等层面。
下面这张图是近期欧元兑美元和黄金之间的走势关系。大家可以看到两者的方向性几乎都是一致的。也就是说欧元如果欧元升值、黄金也升值，反之亦然。
例外是在英国脱欧的时候，当时地缘政治因素，激发市场大量买入黄金，而脱欧导致欧元走软，因此两者短暂背离。
现在德国的内部政治因素会不会重演英国脱欧的情形呢？
目前来看很难说。在市场卖出欧元，做多美元和激发市场买入黄金的政治因素孰重孰轻，将可能决定短期黄金的走势。如果恐惧的力量不够，那黄金走软的概率就大，反之就走强。
而且，还需要考虑到一点就是下个月美联储加息对于美元助推的影响越来越升温了，尽管从作用来说，由于预期拉得比较长，大家早就心照不宣了，其影响力应该不如6月份那么大，但终归作用在加强。
而其他因素，比如朝鲜等等，没有实质性的动作，打打嘴炮，意思不大。
整体来看，黄金维持弱平衡的概率更大一些。
另外，对股市而言，现阶段感觉是处于情绪敏感期，波动性明显加大。这时候外围股市的负面情绪比较容易传染到国内。一旦，美国股市或者其他市场出现比较大的下跌，还是要小心些为好。
