前两天我写股市的话题来分享投资看法，不料一些朋友留言说我写股评。今天股市出现了久违的大阴线，好像连神秘护盘力量也不见了。
三连阳后的股市由晴转阴，考虑到很多朋友忧心忡忡，我还是决定再冒着股评家的风险写几段我的看法。
（下面是周一文章观点）
不过今天聊的还是按照我早上想法来，不因下午暴跌改变我的话题。
最近几个月来，我自己也花钱购买知名教授的财务分析课程。但是做这些“术”层面的事情，并非表明我是个被市场左右的人，相反，我内心深处早已清楚地认识到所谓的“价值投资”不过也是一场带着“阴谋”的“主题投资”。
财经网红“饭桶戴老板”曾经写过一篇《盗梦、传播学与主题投资》，文中莱昂纳多·迪卡普里奥进行了一项现实中无法想象的任务：通过进入到对方的梦境，为一个人植入一个想法，并使他坚信。
为了达到这个目的，Dominick Cobb（小李）建立了一个团队，这些人来自全球各个角落，但每个人都有自己擅长的领域，他们的角色划分如下：
Pointman 前哨者
Extractor 盗梦者
Architect 筑梦师
Forger 伪装者
Chemist 药剂师
Overseer 观光者
并且以这些角色来类比股市上的种种主题投资行为。其实也确如其所述，每轮主题投资都无不涵盖了上面这些角色。而每次大大小小的主题投资，也无不经历了消息发酵、扩散、升温、狂热到湮灭的过程。
根据主题投资的视角来看，每一个投资者都会经历“看不见”、“看不起”、“看不懂”、“来不及”四个阶段。
人们一开始不相信的是这个主题的本身，而最后相信的时候，更多是在右脑驱使下基于赚钱效应的既存现实来倒逼自己完成信念的切换。
在销售领域有句话是这样说的“世界上没有卖不出去的货，只有卖不出去货的人”。从这个角度讲，那就没有什么主题是不能够把筹码在高位倒腾给散户的。或许你的确不需要青花瓷，但是如果你命里五行缺青花瓷，那你还真的不需要吗？
销售和营造主题都是一样的套路，我再怎么强调青花瓷的功能有多好，你都很难买帐。但是别人都有了，你没有怎么办？你以后想有的话，可能价格就不会这么便宜了怎么办？
同理，监管层再怎么强调蓝筹股好，你都很难买账。但是别人都买了，而且赚钱了。而你没有买反而亏钱。你怎么办？
那么，我们不妨从主题投资的视角来剖析一下这场“价值主导下的主题投资”：
建瓴者：监管层顶层设计。经济转型，资本市场服务实体为主，脱虚向实。从中国经济结构性改革的视角来看，实体经济通过去产能、去库存来让国企提高对市场的定价权。而资本市场上则通过蓝筹国企提高对股市的定价权。这种大基调为市场上炒作蓝筹白马国企股奠定了基础和伏笔。
先驱者：国家队。从周期股到银行股到白马股到创业板蓝筹股间的腾挪，相信各位已经早就领教到了国家队的调仓换股、高抛低吸的本事了。一个概念，市场不看好没有关系。国家队大笔资金的买入绝对会让你意识到你命中就缺这个“青花瓷”，不买不行。逻辑很简单，市场总会关注涨得好的，而且会有大批推销员帮忙鼓吹。赚钱效应的吸引力不是徒有虚名的。
推销员：（传播信息，扩散逻辑）
推销员大体上有三个层次：
第一个层次：官方媒体，党报机关。例如新华社、人民日报。他们会在你不看好某种主题的时候为大家勾勒幻想和希望，还会在大家狂热看好某个主题的时候为大家泼冷水，纠正刚刚建立起来的信仰。例如说：
第二个层次：券商研究团队，机构分析师，微博财经大V等。这些人平常做的事情就是推销，推销各种主题、概念。会把一个概念从祖宗八辈说起，360度全方位立体无死角地吹捧这个概念。其目的无非一条——告诉投资者，买吧，妥妥滴赚钱。例如下面这种直白坦率的风格。
第三个层次：就是你身边的一些“股神”小伙伴们，他们也会向你推销一些观念。
定价者：（拉开高度，定义体系）例如贵州茅台、中国平安、招商银行、京东方A等等牛股。正是这些一线品种的定价为后续二线、三线品种的炒作提供了范本和标杆。老二老三不知道怎么涨？看看老大怎么走的就可以了然于胸了。
跟随者：（谋定缓动，后发而至）例如最近半道上车的“洋韭菜”外资们，在国内机构不敢搞的时候，他们的坚定扫货带领着白马蓝筹的股价继续涌向新高点。当然也包括股市里边半路改变信仰，杀进蓝筹白马的这些投资者。
围观者：（视如陌路，永不参与）在资本市场，真理并不是掌握在这些人手里。这些如同局外人一般，对于主题投资空间的干扰性并不大。
正是基于以上这些角色的亲情演绎，整个价值蓝筹的主题投资大戏就上演了。在A股市场，有一种下跌叫做监管层觉得你涨多了。在A股市场，有一种上涨叫做监管层觉得市场跌多了。反正稳定还是不稳定、该炒什么不该炒什么都是监管层这个高屋建瓴者所掌控的。
而从人民日报点评白马股到新华社点评贵州茅台再到新华社旗下媒体于昨日发出“捍卫股市稳定恢复暴涨权重白马股融券机制刻不容缓”的表态，很明显这轮主题投资已经到了曲终人散的时候了。因为第一层次的“推销员”们已经频频发出不一样的声音。
这个声音就表明这场主题投资应该要结束了。从我11月7日《人民日报赞白马股，价值股要到头了吗？》发文开始，我已经在陆续提示白马股的风险。因为从主题投资的视角来看，二三线品种出现50%左右的涨幅就已经表明这个主题离完结不远矣。
近期的市场很明显就是这样，好多没什么价值的蓝筹股照样炒上天。这看上去是所谓的价值投资，其实不过是披着牛皮的食人机器。
我们时常以为自己在投资，其实我们不过是高屋建瓴者棋盘上的一颗棋子而已。当然说点题外话：有人会问了，你都觉得是主题投资，为何还要深入学习财务分析。
答案是：我深知未来的股市还会按照现在这个主题去重新演绎。因为当前资本市场在服务经济结构性改革的大环境下，要完成融资需求，还要股市稳定。最终的结果必须是让结构性的牛市行情存在于蓝筹白马股之中。只是目前这个主题需要结束一段时间，来让前期讲故事的人兑现收益。
所以未来市场的机会必定还是那些能够发掘价值的人。现在好好学习，未来必有厚报。而我们投资者要做的就是在故事里面享受故事，在故事结束前清醒地离开。
